Analiza wskaźnikowa

Płynność finansowa – oznacza zdolność jednostki do terminowego regulowania bieżących zobowiązań .

WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI

1. Wskaźnik bieżącej płynności :

Wskaźnik ten jest nazywany wskaźnikiem trzeciego stopnia . Określa ile razy aktywa obrotowe pokrywają zobowiązania bieżące . Optymalna wielkość tego wskaźnika waha się w przedziale 1,5 – 2 (150%-200 %) . Wskaźnik osiągający wielkość 2 oznacza , że aktywa obrotowe są dwukrotnie większe od zobowiązań bieżących . Wysoka wartość tego wskaźnika ( powyżej 2 ) może świadczyć o nadmiernym zamrożeniu kapitału w aktywach obrotowych . Zbyt  niski poziom ( poniżej 1,5 ) może oznaczać problemy ze spłatą wszystkich zobowiązań bieżących w sytuacji gdyby wszyscy wierzyciele zażądali natychmiastowej ich spłaty.

INTERPRETACJA :

Wskaźnik bieżącej płynności w roku …… wyniósł ………, co oznacza , że  aktywa obrotowe pokrywają zobowiązania bieżące ……. raza/y  . Natomiast w roku ……… wskaźnik ten wyniósł ……. , co oznacza ,  że aktywa obrotowe pokrywają zobowiązania bieżące …… raza/y .

ANALIZA I OCENA :

Zarówno w roku ubiegłym jak i bieżącym wskaźnik mieścił się w granicach poziomu optymalnego ( 1,5-2 ) . Jednostka nie powinna mieć problemów z bieżącą płynnością .

Jeżeli wskaźnik byłby mniejszy od 1,5 to w takim przypadku musicie napisać , że wskaźnik nie znajdował się w granicach poziomu optymalnego , al jednostka może mieć problemy z bieżącą płynnością .

2. Wskaźnik płynności szybkiej :

płynne aktywa obrotowe = majątek obrotowy – zapasy

Wskaźnik płynności szybkiej jest nazywany wskaźnikiem drugiego stopnia . Określa ile razy płynny majątek obrotowy pokrywa zobowiązania bieżące . Optymalny poziom wskaźnika powinien wynosić ok.1(100 %) . Wskaźnik na poziomie 1 i wyższym oznacza, że płynne środki obrotowe gwarantują spłatę bieżących zobowiązań wymagalnych w terminach . Niższy poziom wskaźnika świadczy o zbyt dużym zaangażowaniu środków jednostki w zapasy twardo zbywalne .

INTERPRETACJA :

Wskaźnik szybkiej płynności w roku ……. wyniósł ……. co oznacza , że  płynne aktywa obrotowe pokrywają zobowiązania bieżące w ……. % . Natomiast w roku ……. Wskaźnik ten wyniósł …… , co oznacza , że płynne aktywa obrotowe pokrywają zobowiązania bieżące w …%

ANALIZA I OCENA :

Optymalny poziom wskaźnika powinien wynosić w przybliżeniu 1 ( 100 % ) . Zarówno w roku ubiegłym jak i bieżącym płynne aktywa obrotowe gwarantują spłatę bieżących zobowiązań . Jest to zjawisko pozytywne .

Jeżeli wskaźnik byłby mniejszy od 1 ( 100 % ) to musicie napisać , że poziom wskaźnika jest zbyt niski , a płynne aktywa obrotowe nie gwarantują spłaty zobowiązań bieżących . Jest to zjawisko niekorzystne .

3. Wskaźnik płynności gotówkowej:

Wskaźnik płynności gotówkowej uwzględnia najbardziej płynne środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych. Optymalny poziom tego wskaźnika powinien oscylować w granicach 0,1-0,2 (10 % – 20 %  ) . Określa on jaką kwotę zobowiązań krótkoterminowych przedsiębiorstwo może pokryć bezpośrednio dostępnymi środkami pieniężnymi .

INTERPRETACJA :

Wskaźnik płynności gotówkowej w roku ……, wyniósł ….. , co oznacza , że jednostka może spłacić ok…..% zobowiązań bieżących środkami pieniężnymi . Z kolei w roku …… wskaźnik ten wyniósł ….. ,co oznacza,  że jednostka może spłacić ok…..% zobowiązań bieżących środkami pieniężnymi .

ANALIZA I OCENA :

Zarówno w roku ubiegłym , jak i bieżącym poziom wskaźnika znajdował się w granicach 10%-20% . Jest to zjawisko pozytywne , które świadczy o możliwości spłaty części  zobowiązań krótkoterminowych bezpośrednio środkami pieniężnymi .

Jeżeli poziom wskaźnika byłby niższy niż 10 % to należy napisać , że jest to zjawisko niekorzystne , które może świadczyć o złej sytuacji finansowej jednostki oraz o braku możliwości regulowania zobowiązań bezpośrednio środkami pieniężnymi . 

WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI

Rentowność to miara efektywności  działalności jednostki, która może wystąpić  jako zyskowność lub deficytowość . Konstrukcja wskaźników rentowności opiera się na relacji zysku ( netto , brutto , z działalności operacyjnej , ze sprzedaży ) do określonych wielkości generujących wyniki finansowe np. przychodów ze sprzedaży . Nie ma określonych wielkości optymalnych wielkości dla wskaźników rentowności. Ich poziom zależy od branży w jakiej działa firma . Możemy porównywać wielkości z latami ubiegłymi lub ze wskaźnikami uzyskanymi przez jednostki o podobnej wielkości i rodzaju działalności .

ODZWIERCIEDLENIEM DOBREJ SYTUACJI FINANSOWEJ PRZEDSIĘBIORSTWA SĄ ROSNĄCE W CZASIE WIELKOŚCI WSZYSTKICH WSKAŹNIKÓW RENTOWNOŚCI .

1.Wskaźnik rentowności sprzedaży:

Wskaźnik ten określa ile groszy zysku ze sprzedaży generuje jedna złotówka osiągniętego przychodu ze sprzedaży.

INTERPRETACJA:

Wskaźnik rentowności sprzedaży w roku ……..wyniósł……co oznacza, że jedna złotówka osiągniętego przychodu ze sprzedaży generuje …….groszy zysku ze sprzedaży .

ANALIZA I OCENA:

Zjawiskiem pozytywnym są rosnące w czasie wielkości wszystkich wskaźników rentowności.  W badanej jednostce zaobserwowaliśmy wzrost/spadek  wartości wskaźnika o …… % , co oznacza , że wygenerowaliśmy o …..groszy zysku więcej/mniej  ze przychodów ze sprzedaży. Jest to zjawisko pozytywne/negatywne.

2.Wskaźnik rentowności netto sprzedaży:

Wskaźnik ten określa ile groszy zysku netto generuje jedna złotówka przychodu ogółem. Przychody ogółem to suma przychodów osiągniętych ze sprzedaży, pozostałych przychodów operacyjnych, przychodów finansowych i zysków nadzwyczajnych .

INTERPRETACJA :

Wskaźnik rentowności sprzedaży netto w roku……wyniósł…..,co oznacza, że jedna złotówka przychodu ze sprzedaży ogółem generuje ……groszy zysku netto.

ANALIZA I OCENA: 

Zjawiskiem pozytywnym są rosnące w czasie wielkości wszystkich wskaźników rentowności.  W badanej jednostce zaobserwowaliśmy wzrost/spadek  wartości wskaźnika o …… % , co oznacza , że wygenerowaliśmy o …..groszy zysku netto więcej/mniej  ze przychodów ogółem . Jest to zjawisko pozytywne/negatywne.

3.Wskaźnik rentowności aktywów:

Wskaźnik ten informuje ile groszy zysku netto generuje jedna złotówka zaangażowanego majątku .

INTERPRETACJA :

Wskaźnik rentowności aktywów w roku …….wyniósł…..co oznacza, że jedna złotówka zaangażowanego majątku generuje……groszy zysku netto. Z kolei w roku…..wskaźnik ten wyniósł….co oznacza, że jedna złotówka zaangażowanego majątku generuje…..groszy zysku netto.

ANALIZA I OCENA:

Zjawiskiem pozytywnym są rosnące w czasie wielkości wszystkich wskaźników rentowności.  W badanej jednostce zaobserwowaliśmy wzrost/spadek  wartości wskaźnika o …… % , co oznacza , że wygenerowaliśmy o …..groszy zysku więcej/mniej  z zaangażowanego majątku. Jest to zjawisko pozytywne/negatywne.

TEN WSKAŹNIK MOŻEMY RÓWNIEŻ ROZBIĆ NA WSKAŹNIK RENTOWNOŚCI AKTYWÓW TRWAŁYCH I OBROTOWYCH . W TAKIM PRZYPADKU W MIEJSCE AKTYWÓW OGÓŁEM WSTAWIAMY DO WZORU ODPOWIEDNIO „AKTYWA TRWAŁE” LUB „AKTYWA OBROTOWE” .

4.Wskaźnik rentowności netto kapitału całkowitego :

Wskaźnik ten informuje jaka kwota zysku netto przypada na jedną złotówkę zaangażowanego kapitału całkowitego .

INTERPRETACJA :

Wskaźnik rentowności netto kapitału zakładowego w roku ……. wyniósł……..,co oznacza, że jedna złotówka zaangażowanego kapitału własnego generuje ………..groszy zysku netto. Z kolei w roku …….wskaźnik ten wyniósł …….,co oznacza, że jedna złotówka zaangażowanego kapitału całkowitego generuje …… groszy zysku netto.

ANALIZA I OCENA:

Zjawiskiem pozytywnym są rosnące w czasie wielkości wszystkich wskaźników rentowności. W badanej jednostce zaobserwowaliśmy wzrost/spadek  wartości wskaźnika o …… % , co oznacza , że wygenerowaliśmy o …..groszy zysku netto więcej/mniej z zaangażowanego kapitału całkowitego . Jest to zjawisko pozytywne/negatywne.

5.Wskaźnik rentowności netto kapitału własnego:

Wskaźnik ten informuje ile groszy zysku netto generuje jedna złotówka zaangażowanego kapitału własnego .

INTERPRETACJA:

Wskaźnik rentowności kapitału własnego w roku …….wyniósł………,co oznacza, że jedna złotówka zaangażowanego kapitału własnego generuje …….groszy zysku netto.  Z kolei w roku ……., wskaźnik ten wyniósł……..,co oznacza , że jedna złotówka zaangażowanego kapitału własnego generuje ……groszy zysku netto.

ANALIZA I OCENA :

Zjawiskiem pozytywnym są rosnące w czasie wielkości wszystkich wskaźników rentowności . W badanej jednostce zaobserwowaliśmy wzrost/spadek  wartości wskaźnika  o …… % , co oznacza , że wygenerowaliśmy o …..groszy zysku netto więcej/mniej z zaangażowanego kapitału własnego. Jest to zjawisko pozytywne/negatywne.

WSKAŹNIKI ROTACJI

Wskaźniki rotacji służą do oceny efektywności wykorzystania zaangażowanych w działalność zasobów majątkowych .

Wskaźniki rotacji w dniach mówią ile dni trwa cykl rotacji zapasami , towarami , materiałami etc.

Wskaźniki rotacji w razach informują nas ile cykli rotacji odbywa się w badanym okresie np. roku , kwartale , półroczu .

WSKAŹNIK ROTACJI ZAPASÓW W DNIACH

Informuje nas przez ile dni są utrzymywane ( magazynowane ) zapasy . Nie ma optymalnych wielkości tego wskaźnika, jego poziom zależy od branży w jakiej działa firma . Wskaźnik powinien maleć . Im niższy jest jego poziom tym lepiej , ponieważ jest szybsza rotacja zapasami.

INTERPRETACJA :

Wskaźnik rotacji zapasów w dniach w  roku …….wyniósł…….co oznacza, że cykl rotacji zapasami trwa ……..dni . Z kolei w roku………wskaźnik ten wyniósł……..,co oznacza, że cykl rotacji zapasami trwa……dni.

ANALIZA I OCENA:

W porównaniu do roku …….wskaźnik rotacji zapasów zwiększył/zmniejszył się o ……dni. Jest to zjawisko niekorzystne/korzystne ponieważ zmniejszyła/zwiększyła się ilość cykli rotacji zapasami .

WSKAŹNIK ROTACJI ZAPASÓW W RAZACH

Informuje nas ile razy w ciągu roku nastąpił obrót zapasami . Im wyższy poziom tego wskaźnika tym lepiej , ponieważ jest wyższa efektywność gospodarowania zapasami. Niski poziom wskaźnika może świadczyć o magazynowaniu zapasów trudno-zbywalnych .

INTERPRETACJA :

Wskaźnik rotacji zapasów w roku………..wyniósł……..co oznacza, że w ciągu roku wystąpiło……..cykli rotacji zapasami . Natomiast w roku………wskaźnik ten wyniósł………co oznacza, że w ciągu roku ( bądź badanego okresu ) wystąpiło……cykli rotacji zapasami.

ANALIZA I OCENA:

W porównaniu do roku …….wskaźnik rotacji zapasów w razach zwiększył/zmniejszył się o ……razy. Jest to zjawisko korzystne/niekorzystne ponieważ zwiększyła/zmniejszyła  się ilość cykli rotacji zapasami .  Takie zjawisko może świadczyć o poprawie efektywności gospodarowania zapasami/ magazynowaniu zapasów trudno-zbywalnych .

Jak obliczyć przeciętny stan zapasów ?

Otóż  obliczamy średnią arytmetyczną dla zapasów , czyli :

WSKAŹNIK ROTACJI NALEŻNOŚCI W DNIACH

Wskaźnik ten informuje nas  o przeciętnym okresie wpływu należności do firmy .

INTERPRETACJA :

Wskaźnik rotacji należności w dniach w roku …….wyniósł…..co oznacza, że przeciętny okres wpływu należności do firmy wyniósł …….dni . Z kolei w roku …….wskaźnik ten wyniósł……co oznacza, że przeciętny okres wpływu należności do firmy wyniósł…….dni .

ANALIZA I OCENA :

W badanym okresie zaobserwowaliśmy wzrost/spadek poziomu wskaźnika o ……dni . Jest to zjawisko niekorzystne/ korzystne , ponieważ wydłużył/ skrócił się okres wpływu należności do jednostki.

WSKAŹNIK ROTACJA NALEŻNOŚCI W RAZACH

Wskaźnik ten informuje nas o liczbie cykli inkasa należności , czyli ile razy w ciągu roku nastąpił obrót należnościami .

INTERPRETACJA :

Wskaźnik rotacji należności w razach w roku …..wyniósł …..dni co oznacza, że w ciągu roku wystąpiło ……cykli inkasa należności. Natomiast w roku……wskaźnik ten wyniósł…….co oznacza, że w ciągu roku wystąpiło …..cykli inkasa należności .

ANALIZA I OCENA:

W badanym okresie zaobserwowaliśmy wzrost/spadek wartości wskaźnika . Jest to zjawisko pozytywne/ negatywne , ponieważ zwiększyła/zmniejszyła się liczba cykli inkasa należności.

Jak obliczyć przeciętny stan należności i podatek VAT ?

Otóż obliczamy średnią arytmetyczną dla należności ,czyli :

 Podatek VAT – stawka podstawowa wynosi 23 % , więc przychody ze sprzedaży mnożymy przez 23 % .

  
WSKAŹNIK ROTACJI ZOBOWIĄZAŃ KRÓTKOTERMINOWYCH W DNIACH

Wskaźnik ten informuje nas  co ile dni regulowane są zobowiązania krótkoterminowe wobec kontrahentów z osiągniętego przez jednostkę przychodu ze sprzedaży  powiększonego o podatek VAT.

UWAGA !! OBLICZAJĄC WSKAŹNIK ROTACJI NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZAŃ NALEŻY UWZGLĘDNIĆ JEDYNIE PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY BEZGOTÓWKOWEJ !!!

INTERPRETACJA :

Wskaźnik rotacji zobowiązań krótkoterminowych w dniach w roku ……wyniósł…..dni co oznacza, że zobowiązania krótkoterminowe są regulowane średnio co…..dni. Z kolei w roku…..wskaźnik ten wyniósł…….dni co oznacza, że zobowiązania krótkoterminowe są regulowane średnio co ……dni.

ANALIZA I OCENA:

W badanym okresie zaobserwowaliśmy wzrost/spadek  poziomu wskaźnika o ….dni . Jest to zjawisko niekorzystne/korzystne , ponieważ wydłużył/skrócił się okres regulowania zobowiązań krótkoterminowych wobec kontrahentów. Może to świadczyć o pogorszeniu/ poprawieniu sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.

       WSKAŹNIK ROTACJI AKTYWÓW

Wskaźnik ten informuje o wartości przychodu ze sprzedaży osiągniętego z 1 złotówki zaangażowanych w działalność zasobów majątkowych ( aktywów ) . Rosnące wielkości tego wskaźnika świadczą o wyższej efektywności wykorzystania zaangażowanych aktywów .

INTERPRETACJA :

Wskaźnik rotacji aktywów w roku ……wyniósł ….. co oznacza, że przedsiębiorstwo z 1 złotówki zaangażowanego w działalność majątku uzyskało przychód ze sprzedaży w wysokości…..GROSZY.

ANALIZA I OCENA :

Wskaźnik rotacji aktywów w porównaniu do roku……. Zwiększył/ zmniejszył się o ……groszy. Jest to zjawisko pozytywne/negatywne , ponieważ przedsiębiorstwo z 1 złotówki zaangażowanego w działalność majątku uzyskało przychód wyższy/niższy o ……groszy.  Oznacza to zwiększenie/ zmniejszenie
efektywności wykorzystania zaangażowanych w działalność aktywów .

WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA

Wskaźniki zadłużenia, nazywane również wskaźnikami wypłacalności służą do oceny stopnia zadłużenia jednostki gospodarczej, czyli charakteryzują poziom finansowania działalności przez źródła zewnętrzne np. przez banki.

WSKAŹNIK OGÓLNEGO ZADŁUŻENIA – informuje jaką część w całości aktywów stanowią zobowiązania ogółem, czyli wskazuje udział kapitałów obcych w finansowaniu aktywów firmy. Im niższy jest poziom tego wskaźnika, tym większa jest zdolność jednostki do spłaty zobowiązań (długów). Ciężko jest określić wielkość optymalną tego wskaźnika, ponieważ w dużym stopniu zależy ona od branży w jakiej działa przedsiębiorstwo. Według standardów zachodnich poziom tego wskaźnika nie powinien przekroczyć 65 % .

INTERPRETACJA:

Wskaźnik zadłużenia w roku…..wyniósł….. co oznacza, że zobowiązania ogółem stanowiły ok…..% aktywów ogółem. Z kolei w roku….. wskaźnik ten kształtował się na poziomie…..co oznacza, że udział zobowiązań ogółem w finansowaniu majątku wyniósł ok….%

ANALIZA I OCENA:

Według standardów zachodnich wskaźnik ten nie powinien przekroczyć 65%. W badanych okresie wskaźniki te kształtowały się poniżej/powyżej wielkości optymalnej , co jest zjawiskiem pozytywnym/negatywnym i świadczy o stabilnej sytuacji przedsiębiorstwa/ nadmiernym uzależnieniu jednostki od zewnętrznych źródeł finansowania. 

WSKAŹNIK UDZIAŁU KAPITAŁÓW WŁASNYCH W FINANSOWANIU MAJĄTKU – informuje o tym jaką część całości majątku stanowią kapitały własne. Im wyższy jest poziom tego wskaźnika (im bliższy 100%) tym lepsza jest sytuacja finansowa firmy, czyli mniejsze uzależnienie jednostki od zewnętrznych źródeł finansowania. 

INTERPRETACJA: 

Wskaźnik udziału kapitałów własnych w finansowaniu majątku w roku…….wyniósł……. co oznacza, że kapitały własne stanowiły…….% całości majątku. Z kolei w roku……wskaźnik ten kształtował się na poziomie……. co oznacza, że udział kapitałów obcych w finansowaniu majątku wyniósł…..%

ANALIZA I OCENA:

Im wyższy poziom tego wskaźnika i bliższy 100%  , tym lepsza jest sytuacja finansowa firmy. W badanej jednostce zaobserwowaliśmy wzrost/spadek tego wskaźnika w stosunku do roku ubiegłego o ok……% . Jest to zjawisko pozytywne/negatywne , które świadczy o polepszeniu/pogorszeniu sytuacji finansowej firmy w roku bieżącym.

WSKAŹNIK ZADŁUŻENIA  KAPITAŁU WŁASNEGO- informuje o tym, ile razy zobowiązania są większe od kapitałów własnych. Im niższy poziom tego wskaźnika tym mniejsze jest uzależnienie jednostki od kapitału obcego, a tym samym lepsza sytuacja finansowa firmy. Przyjmuje się, że poziom tego wskaźnika dla małych przedsiębiorstw nie powinien być wyższy niż 3 , z kolei dla średnich i dużych 1 . 

INTERPRETACJA:

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego w roku…….. wyniósł…… co oznacza, że zobowiązania ogółem były większe…….razy/a od kapitałów własnych. Natomiast w roku…. wskaźnik ten kształtował się na poziomie…… co oznacza, że zobowiązania ogółem są …….razy/a większe od kapitałów własnych.

ANALIZA I OCENA:

Wielkość optymalna tego wskaźnika powinna oscylować w granicach wynoszących ok.3. W roku ubiegłym wskaźnik ten nie przekraczał/ przekraczał optymalną wielkość co jest zjawiskiem pozytywnym/negatywnym świadczącym o dobrej kondycji finansowej jednostki/o dużym stopniu zadłużenia jednostki.